365体育官网入口被雷军看好的优优绿能IPO:清华

2023-10-25 12:46字体:
  

  365体育官网下载365体育官网下载bet356体育亚洲官网入口bet356体育亚洲官网入口bet356亚洲版bet356亚洲版bet356亚洲版bet356亚洲版新能源汽车的补能方式主要包括充电和换电,充电模式主要通过充电桩对新能源汽车动力电池进行充电,这也是大众最常选择的一种补能方式。

  交流充电又称“慢充”,直流充电又称“快充”,优优绿能作为一家新能源汽车充电模块供应商,主要应用于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。近年来,优优绿能业绩与行业一起狂飙,并最终走到了资本市场门口,若成功上bet356体育在线亚洲版官方网站市,或将成为A股“充电模块第一股”。

  然而,第一轮问询后,优优绿能迟迟未有回复,并在申报材料过期后被深交所中止上市审核。近日,优优绿能更新了《招股书》,重启上市之路。

  优优绿能是目前国内规模较大的头部充电模块供应商,是行业内最早推出30KW充电模块的厂商之一。根据测算,2022年中国充电模块市场增量为452.76亿瓦,优优绿能充电模块内销瓦数为41.25亿瓦,市场占有率为9.11%。

  凭借充电模块产品,优优绿能与众多下业领先企业建立了长期稳定的合作关系,知名客户包括世界 500 强企业之一ABB集团、北美市场电动汽车充电系统制造商BTC POWER、韩国电动汽车充电一站式服务供应商bet356体育在线亚洲版官方网站Daeyoung,包括国内的星星充电、玖行能源、智充科技等。

  公司下游企业为运营服务商及终端客户,包括换电站、充电站、新能源汽车厂商及配套运营服务商,是充电桩的上游供应商。

  2015年前后,国内新能源汽车产业迅速发展,充电桩作为充电基础设施的核心设备,其行业的发展也受到了极大的促进。尤其是近年来,新能源汽车获得越来越多消费者认可,比亚 迪、蔚来、小鹏、理想等国内新能源汽车品牌迅速成长,行业呈现良好的发展态势。

  根据充电联盟的数据显示,中国充电桩保有量从2017年末的44.57万台增长至2022年末的520.96万台,年均复合增长率达63.51%。

  但目前A股上市公司中暂无仅从事充电模块业务的上市公司,IPO前,雷军旗下小米智造突击入股优优绿能。

  《招股书》显示,2022年6月,优优绿能进行了第七次增资,新增注册资本中,小米智造以1.15亿元认缴4.39%股份,并成为了优优绿能的第6大股东。

  小米智造成立于2021年9月18日,经营范围包括股权投资、创业投资、投资管理。穿透后的实际控制人为雷军,收益股份26.11%,表决权100%。

  根据证监会的最新规则,在申报前12个月内入股的股东属于“突击入股”。监管部门会对上市前“突击入股”从严核查,对相关股份要求限售。

  小米智造也在《招股书》中承诺,自2022年6月8日起36个月内,或优优绿能股票上市之日起12个月内(以孰晚为准),不转让或者委托他人管理小米智造持有的优优绿能首发前股份,也不提议由公司回购该部分股份。

  香颂资本董事沈萌认为,充电模块是新能源汽车的一个组件,如果小米造车的话并不需要投资,只需要建立稳定的供应商关系,所以不排除是优优绿能为了与小米建立长期业务合作的基础,而让小米入股。

  在大客户的支持下,优优绿能虽然研发投入不多,但毛利率与同行不相上下,2020年、2021年的毛利率还要高于同行业平均水平。

  具体来看,以2021年为例,优优绿能的研发费用率只有同行的一半(同行平均值为11.07%,而贵公司为4.99%),但公司主营业务毛利率为26.28%,同行业的平均值只有23.63%。

  优优绿能在专利数量方面并不占优势,截至2022年末,公司及子公司已获授权发明专利11项、实用新型专利25项、外观设计专利6项、软件著作权32项,另有1项韩国专利。同期同行业盛弘股份(300693.SZ)累计已获得授权的有效专利及软件著作权共计214件,通合科技(300491.SZ)专利184项、软件著作权57项。

  优优绿能的解释是,一方面,与同行业可比公司相比,公司业务范围聚焦,可在相对较小的研发投入比例下保证较强的竞争力;另一方面,公司收入规模增长速度超过研发费用增长速度,摊薄了研发费用率;此外,优优绿能认为公司核心技术团队稳定,专业背景扎实,构建了科学、专业的研发体系以提升研发效率。

  2020-2022年(下称“报告期”),优优绿能向前五大客户的销售收入分别为1.55亿元、3亿元和6.13亿元,占营业收入比重分别为74.08%、69.63%和62.08%,集中度较高。

  具体来看,2020年5月,ABB通过增资形式入股优优绿能,持股比例7.8%;2019年5月,万帮新能源入股优优绿能,持股比例为8%,不过后经过转让等,IPO前降到了2.67%。

  报告期内,优优绿能对ABB的关联销售金额分别为1734.28万元、4581.89万元和2.75亿元,占营业收入的比例分别为8.27%、10.64%和27.84%;对万帮数字的销售(含关联交易及比照关联交易披露的交易)金额分别为1.07亿元、1.62亿元和1.93亿元,占营业收入的比例分别为50.9%、37.59%和19.54%。

  整体来看,报告期内优优绿能来自关联交易的收入占比分别达到59.17%、48.23%、47.38%。

  随着ABB和万帮数字自身业务的快速发展,以及与优优绿能合作关系的不断深入,优优绿能与二者的交易占比未来可能会提升。公司在《招股书》中提示,若优优绿能关联交易相关制度不能得到有效执行,出现不必要、不公允的关联交易,或优优绿能与万帮数字、ABB的交易发生重大不利变化,将对优优绿能或中小股东利益产生不利影响。

  IPG中国首席经济学家柏文喜认为,过大和过高比例的关联交易除了存在业绩、利益输送嫌疑之外,也涉嫌IPO企业运营的独立性和业绩的真实性,同时也让公司的可持续发展能力存在较大风险。

  邓礼宽、柏建国都是70后,双方只相差一岁,都是硕士学历,其中邓礼宽毕业于清华大学,柏建国毕业于中国矿业大学(北京)。

  毕业后,二人先后入职艾默生网络能源有限公司,邓礼宽任软件工程师,柏建国任硬件工程师;2007年1月,邓礼宽跳槽到了易达威锐电源设备科技(深圳)有限公司任高级软件工程师,柏建国紧随其后,于2007年4月入职并任高级硬件工程师;2009年1月二人又共同跳槽到了深圳市雷能混合集成电路有限公司,均任副总工程师;2013年3月邓礼宽、柏建国二人又在深圳市格里贝尔电源技术有限公司任副总经理,直到2015年8月,双方共同出资创业,设立优优绿能。

  值得注意的是,优优绿能董事、自动化装备开发部经理钟晓旭也与两位创始人的工作简历重合,只不过在历任的公司中,钟晓旭一直深耕研发岗位。

  不过邓礼宽等人都较为低调,鲜少接受媒体采访或提及自己的创业经历,不过从履历来看,这么多年三人也一直是志同道合。

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